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Sommaire

 
 
2024_01_21 RECO CNO – Greenium analysis on EU Treasuries

The CNO proposes an analysis of the yield spread between green and non-green government bonds.  This study focuses on Eurozone sovereign issues. The yield spread incorporates the notions of  “greenium” and liquidity spread, as green issues are generally much smaller than benchmark bonds.

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2024_01_21 RECO CNO – Analyse Greenium sur obligations d’Etat EU

Le CNO propose une analyse de l’écart de taux entre les obligations d’Etat vertes et non vertes.  Cette étude s’est concentrée sur les émissions des Etats souverains de la zone Euro. Cet écart de rendement incorpore les notions de « greenium » et de spread de liquidité, car les souches vertes sont en général d’un montant nettement inférieur aux emprunts de référence.

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2020_10_26 RECO CNO – Calcul TAM T4M TAG
Dans le cadre du passage des taux EONIA au taux €STR le CNO tient à recommander d’utiliser les formules suivantes pour le calcul des taux suivants : Le Taux Moyen Mensuel du Marché Monétaire TMM (T4M) / Le Taux Annuel Monétaire TAM (calcul sur année calendaire) / Le Taux Annuel Glissant TAG (TAM calculé sur 12 mois glissants en milieu de mois)
 
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2019_01_01 RECO CNO – Calcul BTF et STRIPS
Le CNO recommande que le marché obligataire, applique, un arrondi commercial à la 7ièmedécimale sur le prix équivalent en pourcentage lors du calcul du montant net d’une transaction sur BTF et sur STRIPS.
 
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2018_06_01 RECO CNO – Calcul CNO TEC
Cette note présente la méthodologie de calcul pour évaluer le prix d’une obligation TEC ( Taux à échéance constante)
 
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2021_12_09 RECO CNO – Calcul universel Obligation indexées inflation

La société Hiram Finance propose une méthode d’analyse sur les OATi  revue par le CNO au T4 2021. Cette méthode  permet de déterminer le prix arbitré des zéro-coupons réels en intégrant les niveaux des taux nominaux, d’inflation et de crédit/liquidité propres à un émetteur donné. Elle permet donc de valoriser directement toutes les obligations indexées sur
l’inflation.

 
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2020_10_26 RECO CNO – Calcul TAM T4M TAG
Dans le cadre du passage des taux EONIA au taux €STR le CNO tient à recommander d’utiliser les formules suivantes pour le calcul des taux suivants : Le Taux Moyen Mensuel du Marché Monétaire TMM (T4M) / Le Taux Annuel Monétaire TAM (calcul sur année calendaire) / Le Taux Annuel Glissant TAG (TAM calculé sur 12 mois glissants en milieu de mois)
 
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2019_01_01 RECO CNO – Calcul BTF et STRIPS
Le CNO recommande que le marché obligataire, applique, un arrondi commercial à la 7ièmedécimale sur le prix équivalent en pourcentage lors du calcul du montant net d’une transaction sur BTF et sur STRIPS.
 
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2018_06_01 RECO CNO – Calcul CNO TEC
Cette note présente la méthodologie de calcul pour évaluer le prix d’une obligation TEC ( Taux à échéance constante)
 
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HISTORIQUE

 
 
 
2000_01_01 RECO CNO – Conversion date en durée. 
Une méthode de conversion des dates en durées est exposée par le CNO dans cette note de synthèse qui analyse tous les cas de conversion du temps.
 
 
 
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2010_03_25 RECO CNO – Titres Indexés EONIA
Cette note fait le point sur les émissions récentes et rappelle les modalités d’indexation et en particulier le traitement de la marge additive.
 
 
 
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2011_01_20 RECO CNO – Calcul de la courbe Zéro Coupon sans risque
La note ci-contre présente la méthode de calcul utilisée par le CNO pour déterminer une structure des taux zéro-coupon. La courbe de taux zéro-coupon est déterminée et publiée mensuellement par le CNO pour des maturités allant de 1 à 60 ans pour des annuités entières. La courbe des taux est calculée par le CNO sur les courbes de taux des swaps et des futures.
 
 
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2011_01_20 RECO CNO – Calcul SWAP pour PEL
Le CNO détaille la méthode des taux SWAP relatifs à la rémunération des plans d’épargne logement (PEL) 2011. Les taux SWAP sont ainsi déterminés : Taux de swap : Taux fixe contre Euribor 6 mois / Fixing ISDA quotidien (taux offert) /Moyenne arithmétique des fixing ISD
 
 
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